Financement mixte

Cette ressource examine l'état du marché du financement mixte en 2025 et les perspectives d'augmentation des investissements dans les marchés émergents et les économies en développement. Il analyse les tendances du marché, les risques d'investissement, les structures de financement et les plateformes nationales.

Ce rapport présente les enseignements tirés des subventions de démarrage qui soutiennent la conception et le lancement de véhicules de financement mixte qui mobilisent des capitaux privés pour le développement durable sur les marchés émergents.

Cette ressource présente un cadre national visant à renforcer l'environnement favorable au financement mixte en Asie du Sud et du Sud-Est, en fournissant des conseils pour mobiliser des capitaux privés grâce à des mécanismes de marché évolutifs.

Cette ressource fournit une mise à jour sur le financement concessionnel mixte pour les projets du secteur privé, présentant des données de financement pour 2021, les développements en matière de gouvernance et de mise en œuvre jusqu'en 2022, ainsi que des études de cas de projets.

Cette ressource fournit des conseils pour la conception et le déploiement de financements mixtes afin de mobiliser des capitaux privés pour le développement durable. Il traduit les principes du financement mixte en approches réalisables, étayées par des études de cas thématiques.

Cette ressource examine le rôle du financement mixte dans la mobilisation de capitaux privés pour le développement durable des marchés émergents et des économies en développement. Il présente des instruments de financement, des exemples pratiques et des principes de mise en œuvre.

Cette ressource fournit des conseils aux personnes qui élaborent ou évaluent des structures de fonds de financement mixte. Il présente deux outils, une typologie des archétypes de fonds et un tableau de bord, destinés à faciliter la conception, l'évaluation et la mobilisation des capitaux des fonds.

Cette ressource fournit des outils pratiques pour structurer le capital catalytique au sein des fonds de financement mixtes, en mettant l'accent sur les contraintes des investisseurs, en sélectionnant des instruments concessionnels adaptés à leurs besoins et en dimensionnant ces instruments de manière appropriée.

Cette ressource fournit un manuel pratique pour les investisseurs concessionnels, y compris les donateurs, les fondations, les IFD et les agences de développement, sur la manière dont le financement mixte peut mobiliser des capitaux privés et développer des systèmes agroalimentaires intelligents face au climat.

Cette ressource passe en revue les preuves relatives au financement concessionnel mixte, examine quand et comment il peut mobiliser des capitaux privés pour les objectifs climatiques et de développement, et décrit les lacunes, les risques et les leçons à tirer pour un déploiement plus efficace.

Cette ressource résume les tables rondes d'investisseurs organisées à l'approche de la COP30 et axées sur la mobilisation de capitaux privés pour l'action climatique sur les marchés émergents, centrées sur le plan de transformation écologique du Brésil. Il recueille les informations des investisseurs et des décideurs politiques sur l'alignement de la réglementation, la réduction des risques et la création de filières d'investissement.

Ce guide pratique sur le financement mixte explore comment développer la mobilisation de capitaux privés dans les EMDE en abordant les perceptions des risques, les obstacles structurels et les facilitateurs de marché.

Ce rapport de la Masterclass sur le financement mixte 2023 du LSFI explique comment les structures de financement mixte mobilisent des capitaux privés pour le développement durable. Il décrit les principaux instruments, les études de cas, les défis et les leçons apprises.

Cette étude de cas examine la stratégie du Fonds pour le développement de la résilience des infrastructures (IRDF), une plateforme innovante de financement mixte conçue pour mobiliser des capitaux institutionnels en faveur d'infrastructures résilientes dans les marchés émergents et les économies en développement (EMDE)., Le fonds a été construit sur la base d'un plan élaboré par six membres de l'IDF : AXA, Convex, Generali, SCOR, Swiss Re et Zurich, afin de répondre aux critères d'investissement spécifiques du secteur de l'assurance., IDF a engagé Global Infrastructure Partners, qui fait partie de BlackRock, pour l'aider à concevoir le fonds, en utilisant son réseau et son expertise pour transformer le plan directeur en une structure investissable, puis pour agir en tant que gestionnaire des investissements. L'IRDF cible des projets d'infrastructures commerciales de petite et moyenne taille dans divers pays d'Amérique latine, d'Afrique et d'Asie. La stratégie utilise une structure de financement mixte qui intègre les capitaux publics et privés de la Société financière internationale (IFC) aux capitaux d'assurance privés. Il comprend deux pools différents, destinés aux entreprises ayant des tolérances au risque et des exigences en matière de risque-rendement différentes., La stratégie vise à fournir un financement par emprunt à des projets d'infrastructure qui sont à la fois résilients aux risques physiques et apportent une résilience supplémentaire aux communautés dans lesquelles ils opèrent., La stratégie a été officiellement lancée en octobre 2025 et a annoncé simultanément sa première clôture, après avoir levé 340 millions de dollars américains auprès de l'IFC et des six membres de Tsahal impliqués dans sa conception. Sa taille cible est de 750 millions de dollars américains., Le fonds a commencé à déployer des capitaux et a maintenu un solide portefeuille de projets potentiels., Pages 58 à 61

Cette étude de cas examine le rôle de Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) dans la conception, la structuration et la mobilisation de capitaux pour le GAIA Climate Loan Fund (GAIA), une plateforme de financement mixte visant à attirer des capitaux privés pour des projets d'adaptation et de résilience dans les EMDE., Lancée en 2024, GAIA fournit des prêts à long terme à des entités souveraines, sous-souveraines, quasi-souveraines et publiques, notamment des municipalités, des banques de développement et des services publics, dans 25 pays d'Afrique, d'Asie et d'Amérique latine. Au moins 25 % du capital est alloué aux pays les moins avancés (PMA) et aux petits États insulaires en développement (PEID), où les besoins de financement sont les plus pressants. Le fonds vise une taille totale de 1,48 milliard de dollars américains, avec une clôture initiale de 600 millions de dollars américains achevée en novembre 2025 et une clôture finale prévue en 2027. Au moins 70 % du capital est consacré à l'adaptation, en mettant l'accent sur l'eau, la sécurité alimentaire, les infrastructures résilientes et la protection des écosystèmes, les 30 % restants étant affectés à l'atténuation., La structure de GAIA combine des capitaux concessionnels provenant d'institutions publiques et de financement du développement, principalement le GCF et FinDev Canada, avec des engagements de capitaux commerciaux, notamment de la part de MUFG. Cette structure mixte permet au capital concessionnel de jouer un rôle de catalyseur et d'absorption des risques, d'améliorer le profil risque-rendement et de permettre aux investisseurs privés de participer à des conditions commercialement viables., Plus précisément, GAIA emploie un capital à plusieurs niveaux, comprenant une tranche junior de première perte de 310 millions de dollars américains financée par des partenaires concessionnels, une tranche senior de 1,17 milliard de dollars américains pour les investisseurs institutionnels et une facilité de garantie/assurance non financée pouvant atteindre 300 millions de dollars américains. Cette structure est également soutenue par des mécanismes supplémentaires d'amélioration du crédit, notamment (i) un compte de réserve (plafonné à 5 % de la taille du fonds) qui absorbe les pertes subies par les cadres supérieurs grâce aux revenus excédentaires, et (ii) des facilités dédiées pour faire face aux principales contraintes d'investissement, notamment une facilité d'assistance technique (AT) pouvant atteindre 50 millions de dollars américains pour soutenir la préparation des projets et une facilité de couverture de change pouvant atteindre 20 millions de dollars américains pour permettre des prêts en monnaie locale., La gouvernance des fonds est structurée de manière à équilibrer les objectifs commerciaux et les objectifs d'impact, avec un comité de crédit dirigé par le secteur privé qui supervise les décisions d'investissement et un comité climat et ESG dirigé par le secteur public qui veille à l'alignement sur les résultats en matière de climat et de développement., Pages 77 à 81

Banque européenne proposant une gamme complète de solutions pour répondre aux besoins de ses clients, BNP Paribas jouit d'une présence mondiale significative., Elle a placé le capital naturel et la biodiversité au cœur de son plan stratégique Growth Technology Sustainability (GTS), positionnant ces thèmes aux côtés de la transition vers la neutralité carbone et de la finance durable en tant que priorités au niveau du Groupe., Pour atteindre ses objectifs, la banque a défini des engagements et des cibles spécifiques et a publié des politiques sectorielles pour l'huile de palme, la pâte de bois, l'agriculture, les mines, le pétrole et le gaz, et le tabac, qui ont un impact direct ou indirect sur le capital naturel et la biodiversité. Elle a également développé des outils spécifiques (ESG-A) ainsi qu'une suite de produits et de solutions innovants de financement du capital naturel et de la biodiversité pour aider ses clients., Des exemples de transactions en Asie sont détaillés : (1) un prêt lié à la durabilité pour aider un client du secteur maritime dans son parcours de décarbonisation ; et (2) Préserver la biodiversité dans les pays du Sud grâce à un mécanisme de financement mixte destiné à la conservation des récifs coralliens.

Les transports constituent le troisième secteur le plus émetteur de gaz à effet de serre (GES) de l'Inde, représentant 13 % de l'empreinte carbone du pays. Les émissions devraient continuer à augmenter en raison de la croissance démographique, de l'industrialisation et de l'urbanisation. Il existe une opportunité claire de décarboniser le secteur grâce à l'électrification. L'industrie indienne des véhicules électriques a bénéficié d'investissements limités et est actuellement sous-développée. Les consommateurs se sont montrés réticents à adopter de nouveaux modes de transport en raison de facteurs tels que le coût initial élevé, l'incertitude technologique et l'anxiété liée à l'autonomie. La faible participation des consommateurs, le manque d'entrées de capitaux et d'investissements dans une économie émergente ont contribué aux attentes élevées des investisseurs en matière de rendement ajusté au risque. Macquarie Asset Management (Macquarie) a développé une nouvelle plateforme de financement mixte (Vertelo) avec le Green Climate Fund (GCF), qui vise à accélérer l'adoption des véhicules électriques (VE) en Inde, dans le but de contribuer à réduire les émissions de CO2 du pays et à améliorer la qualité de l'air urbain. Lancé officiellement en avril 2024, Vertelo a été conçu pour accélérer l'adoption des véhicules électriques en Inde, principalement des bus et des flottes commerciales, en introduisant des solutions de crédit-bail et de financement uniques pour réduire les dépenses d'investissement initiales élevées associées aux véhicules électriques, surmonter les obstacles liés à l'infrastructure de recharge des véhicules électriques et gérer les incertitudes liées aux performances des véhicules électriques commerciaux et aux risques de valeur résiduelle associés. La plateforme est une structure de financement mixte conçue pour mobiliser des capitaux du secteur privé, avec un engagement de capital junior de la part du GCF d'un montant maximum de 200 millions de dollars américains. Le premier capital de perte du GCF s'est révélé être un puissant catalyseur en permettant à Vertelo de dépasser rapidement les premières étapes habituelles de la levée de fonds de capital-risque, qui sont coûteuses et longues, pour engager un PDG et une équipe de direction de premier plan, réaliser ses premières transactions et signer des mémorandums d'accord avec des opérateurs locaux dans les 6 mois suivant la réception des fonds. Macquarie a pour objectif de lever 205 millions de dollars supplémentaires auprès d'investisseurs institutionnels pour capitaliser la plateforme et, au fil du temps, la plateforme espère mobiliser un total d'environ 1,5 milliard de dollars américains de capital (y compris le financement par emprunt) pour accélérer la transition de l'Inde vers les véhicules électriques. La plateforme devrait permettre une réduction potentielle des émissions de gaz à effet de serre d'environ 9,5 MtCO2e sur sa durée de vie. Vertelo vise également à avoir un impact social positif pour ses communautés locales en cherchant à améliorer la sécurité des femmes voyageant en bus et en créant des opportunités d'emploi pour les femmes dans le secteur des transports. Travaillant dans l'ensemble de l'écosystème de la mobilité électrique, la plateforme vise à contribuer à créer un environnement favorable à la croissance des véhicules électriques, aux nouveaux acteurs du marché et à la fabrication nationale, et à aider à ramener le coût à long terme de la possession de véhicules électriques à un niveau compétitif par rapport aux véhicules classiques.

Avec une taille totale de 1,1 milliard de dollars, le SDG Loan Fund est l'un des plus importants fonds de financement mixte lancés sur le marché à ce jour. Conçu par AllianzGI et la banque de développement néerlandaise FMO, le Fonds bénéficie de plusieurs niveaux de protection contre les risques, notamment d'un investissement de première perte de 111 millions de dollars de la FMO, renforcé par une garantie philanthropique non financée de 25 millions de dollars fournie par la Fondation John D. et Catherine T. MacArthur (Fondation MacArthur) dans le cadre de l'initiative Catalytic Capital Consortium (C3). Le capital du SDG Loan Fund est investi sous forme de participations dans des prêts de premier rang émis par la FMO, offrant ainsi aux investisseurs seniors un accès prioritaire au portefeuille d'investissements de la FMO et à un entrepôt d'actifs créé pour le Fonds.

Le parc éolien de 500 mégawatts de Zarafshan est la première centrale éolienne d'Ouzbékistan. Au moment de son lancement en 2024, il s'agissait de la plus grande centrale éolienne d'Asie centrale et alimenterait près de 500 000 foyers en énergie durable et fiable. Il est conçu, construit et exploité par Shamol Zarafshan Energy Foreign Enterprise Limited Liability Company (SZE), un véhicule à usage spécial appartenant à la société Masdar, basée aux Émirats arabes unis. Il s'agit du deuxième projet énergétique de Masdar en Ouzbékistan, après le financement réussi du projet solaire de Nur Navoi en 2020. L'accord a été conclu en novembre 2022, grâce à une levée de fonds par Natixis, la Banque asiatique de développement (BAD), la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (ERBD), la First Abu Dhabi Bank (FAB), la Société financière internationale (IFC), l'Agence japonaise de coopération internationale et la Banque néerlandaise de développement entrepreneurial. Au total, le projet a reçu plus de 175 millions de dollars de prêts à long terme de la part d'institutions de financement du développement, dont plus de 50 millions de dollars de la BAD. La FAB a joué un rôle de premier plan dans le financement du projet et a joué le rôle de coordinatrice et de banque structurante pour une facilité de prêt vert de 102 millions de dollars américains, soutenue par Etihad Credit Insurance (ECI), l'agence de crédit à l'exportation des Émirats arabes unis. La souscription par la banque de la moitié de la facilité soutenue par la CEI contribue à son objectif de prêt, d'investissement et de facilitation des activités d'un montant de 75 milliards de dollars américains d'ici 2030 pour des activités responsables sur le plan environnemental et social. Le parc éolien est le premier projet depuis que l'Ouzbékistan a réintroduit le programme d'investissement et de financement du secteur privé, qui vise à encourager la croissance de l'économie.

Ce cours présente le financement mixte et son potentiel pour attirer des fonds du secteur privé vers les pays en développement. Il est disponible en anglais, français et espagnol.

Ce module de 20 minutes offre un aperçu du programme de certification de la CASI et constitue la troisième vidéo des cours d'introduction à la finance durable de la CASI.

Ce cours propose un programme de formation en présentiel pour les professionnels de la conservation expérimentés qui souhaitent renforcer leur compréhension de la manière dont les mécanismes de financement durable peuvent être appliqués pour soutenir les résultats de conservation à long terme.