Desenvolvendo um novo fundo de capital privado para infraestrutura nas Filipinas

Resumo Em 2012, o governo das Filipinas identificou a infraestrutura insuficiente como um grande impedimento ao crescimento econômico. Atrair investimento privado para essa agenda era uma prioridade nacional, dada a falta de recursos fiscais e capacidade de implementação do governo para atender à demanda. O governo das Filipinas, portanto, abordou o Banco Asiático de Desenvolvimento (ADB) para desenvolver uma plataforma para mobilizar capital privado para infraestrutura. O ADB trabalhou com a Macquarie, o Government Service Insurance System (GSIS, um fundo de pensão do setor público local) e a APG (uma gestora líder de fundos de pensão na Holanda), para lançar a Philippine Investment Alliance for Infrastructure (PINAI), um fundo de capital privado que investe nos principais ativos de infraestrutura, incluindo transporte, energia e água. O fundo arrecadou $625 milhões de quatro investidores institucionais: (i) $400 milhões da GSIS; (ii) $150 milhões da APG; (iii) $50 milhões do Macquarie Group, o gestor do fundo; e (iv) $25 milhões do ADB, que também forneceu apoio por meio do compartilhamento de conhecimento por meio do comitê consultivo e sobre governança corporativa e salvaguardas. O primeiro e último fechamento ocorreu em 31 de julho de 2012. O fundo tinha um mandato de 10 anos com duas extensões de um ano. Dos $625 milhões arrecadados, 87,5% foram investidos em seis projetos entre 2013 e 2015. Como gestora de fundos, a Macquarie buscou oportunidades de investimento por meio de seus relacionamentos com os principais desenvolvedores nacionais e licitando projetos inovadores de parceria público-privada (PPP). A PINAI efetivamente construiu pontos de prova para outros investidores internacionais que buscam as Filipinas, com juros aumentando após o país atingir o status de grau de investimento em 2013. Também catalisou os esforços subsequentes de Macquarie no país, apoiando novos investimentos em ativos de energia geotérmica e renovável por meio de fundos de infraestrutura pan-regionais. A GSIS tornou-se investidora nos fundos pan-regionais da Macquarie, ajudando a mobilizar ainda mais as fontes financeiras locais para apoiar a construção de infraestrutura na região.