Avaliação da exposição do portfólio às mudanças climáticas para melhorar o risco-retorno das estratégias de investimento

As ferramentas de avaliação de risco financeiro relacionadas ao clima disponíveis para instituições financeiras geralmente têm um foco setorial. Os gestores de ativos, no entanto, geralmente têm portfólios diversificados, intersetoriais e multissetoriais. Para enfrentar esse desafio, a Itaú Asset Management desenvolveu uma ferramenta exclusiva para prever os impactos financeiros dos riscos e oportunidades relacionados ao clima em todas as empresas de seu portfólio, em todos os setores. A ferramenta primeiro executa uma “análise de materialidade” usando uma matriz setorial desenvolvida internamente, levando em consideração quais impactos climáticos serão os mais relevantes para cada setor. As questões consideradas incluem mudanças nos padrões de consumo, exposição aos impactos físicos do clima, mudanças no ciclo da água e preços do carbono. Em seguida, ele modela o desempenho das empresas em três cenários com preços de carbono variáveis: um aumento de temperatura de 1,5° C, um aumento de 2° C e um cenário de negócios como de costume. A análise em duas camadas realizada pela ferramenta ajuda o Itaú Asset Management a estimar os retornos esperados ajustados ao clima, que, por sua vez, são importantes insumos nas decisões de investimento.