Évaluation de l'exposition du portefeuille au changement climatique pour améliorer le rapport risque-rendement des stratégies de placement

Les outils d'évaluation des risques financiers liés au climat mis à la disposition des institutions financières sont souvent axés sur le secteur. Les gestionnaires d'actifs disposent toutefois souvent de portefeuilles diversifiés, intersectoriels et multisectoriels. Pour relever ce défi, Itaú Asset Management a développé un outil propriétaire permettant de prévoir les impacts financiers des risques et opportunités liés au climat sur toutes les entreprises de son portefeuille, dans tous les secteurs. L'outil exécute d'abord une « analyse de matérialité » à l'aide d'une matrice sectorielle développée en interne en tenant compte des impacts climatiques les plus pertinents pour chaque secteur. Les questions examinées incluent les changements dans les modes de consommation, l'exposition aux impacts physiques du climat, les changements dans le cycle de l'eau et la tarification du carbone. Il modélise ensuite les performances des entreprises selon trois scénarios avec des prix du carbone variables : une hausse de température de 1,5 °C, une hausse de 2 °C et un scénario de statu quo. L'analyse à deux niveaux réalisée par l'outil aide Itaú Asset Management à estimer les rendements ajustés au climat attendus, qui constituent à leur tour des éléments importants pour les décisions d'investissement.