Renova Pasto, una línea de crédito de financiamiento mixto a largo plazo lanzada en 2022 apoya la rehabilitación de pastizales degradados y acelera el cumplimiento del Código Forestal de Brasil, que exige la preservación de la vegetación nativa y la restauración de áreas legalmente protegidas. El programa combina préstamos a largo plazo otorgados por Rabobank con garantías crediticias parciales del Fondo AGRI3 y asistencia técnica entregada por IDH y socios locales de implementación.
El concepto para Renova Pasto se originó con una transacción de 2020 en la que AGRI3 proporcionó una garantía parcial que permitió a Rabobank extender un préstamo a 10 años a un productor ganadero para restauración de pastos, mejora de la productividad y cumplimiento del Código Forestal. El aval parcial permitió a Rabobank extender el financiamiento de mayor duración, más allá de su apetito de riesgo estándar para dichas inversiones. Las expectativas estándar de riesgo/retorno de Rabobank debido al tenor más largo y la inclusión de actividades no generadoras de ingresos, como la conservación y restauración de bosques.
Reconociendo que las transacciones mixtas a medida son lentas y operacionalmente intensivas, Rabobank y AGRI3 desarrollaron posteriormente Renova Pasto como un producto de crédito estandarizado y replicable. El programa incorpora criterios de elegibilidad negociados previamente, salvaguardas ambientales definidas y requisitos de monitoreo estructurado que están completamente integrados en el proceso de aprobación de crédito de Rabobank.
Bajo el programa, Rabobank proporciona a los agricultores elegibles préstamos de 10 años de duración, con un período de gracia de 3 años durante el cual no se adeudan los pagos (aunque se cobran intereses sobre el monto pendiente). Estos préstamos están respaldados por garantías parciales de AGRI3, cubriendo los 3 años finales de la transacción. Esto permite a Rabobank extender el financiamiento más allá de su tenor típico. El tenor más largo permite requisitos de reembolso menos estrictos para el agricultor, apoyando la inversión en actividades no generadoras de ingresos.
Los requisitos ambientales se integran directamente en los contratos de préstamo, y los agricultores reciben un Plan de Acción Ambiental y Social estandarizado. Los clientes deben cumplir con una serie de salvaguardas ambientales, comprometiendo contractualmente a los prestatarios a no deforestación (es decir, no conversión de vegetación nativa) en el área financiada, monitoreados utilizando datos de registro CAR, imágenes satelitales y procesos de verificación en la finca donde se implementa el proyecto de renovación y un objetivo de conservación de la vegetación nativa en toda su cartera de tierras. El incumplimiento está sujeto a medidas contractuales de remediación y monitoreo en virtud del acuerdo de préstamo.
Las metodologías agrícolas recomendadas están alineadas con las recomendaciones técnicas emitidas por Embrapa (Corporación Brasileña de Investigación Agrícola), una empresa estatal dependiente del Ministerio de Agricultura y Ganadería de Brasil. La asistencia técnica de IDH y sus asociados locales proporciona apoyo de asesoramiento sobre el terreno para garantizar buenas prácticas agrícolas, fortalecer el cumplimiento y monitorear los resultados ambientales y de productividad.
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El riesgo compartido combinado puede aliviar las restricciones crediticias: En los sectores donde las inversiones requieren tenores más largos e implican actividades no generadoras de efectivo, los marcos de préstamos convencionales pueden estar desalineados con los plazos de implementación del mundo real. Las garantías parciales y otros mecanismos de riesgo compartido pueden ampliar el apetito de los prestamistas al reasignar el riesgo sin socavar la disciplina de suscripción comercial.
Asistencia técnica como potenciador estructural del crédito: En las finanzas agrícolas y de uso lang, la capacidad operativa influye directamente en la capacidad de amortización. La integración de la asistencia técnica mejora los resultados de productividad y reduce el riesgo de crédito, alineando el impacto ambiental con el desempeño financiero.
La estandarización puede hacer que los pilotos se escalen: Si bien las transacciones mixtas a medida pueden demostrar viabilidad, rara vez son escalables dentro de los sistemas bancarios comerciales. El desarrollo de un acuerdo inicial sobre criterios de elegibilidad, plantillas de documentación y marcos de monitoreo reduce significativamente los costos de transacción y la fricción interna.
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