Colaboração do setor para mobilizar finanças combinadas para uma infraestrutura resiliente

Finanças combinadas exigem cocriação ativa: As estruturas financeiras combinadas são mais eficazes quando são co-projetadas pelos eventuais investidores finais. Em vez de um gestor de ativos criar um fundo e esperar encontrar compradores, o IRDF teve sucesso porque as seguradoras passaram dois anos elaborando um plano que abordava explicitamente seus requisitos regulatórios, de qualidade de crédito e duração, levando em conta a necessidade de permanecerem atraentes para um conjunto mais amplo de investidores institucionais. Essa colaboração inicial entre os membros da IDF e a BlackRock como gerente de investimentos garantiu que a estrutura final fosse adaptada às necessidades de seguradoras, fundos de pensão e outros investidores, encurtando significativamente o caminho do conceito à mobilização de capital.

A resiliência complementa a infraestrutura: O IRDF demonstra que o investimento em infraestrutura pode ser resiliente e apoiar uma maior resiliência. A natureza resiliente dos ativos apóia a previsibilidade dos fluxos de caixa, garantindo que ativos, como redes elétricas ou hospitais, permaneçam funcionais mesmo durante desastres naturais extremos. A natureza e a localização dos ativos garantem que os projetos aumentem o nível de resiliência na comunidade em geral, por exemplo, fornecendo conexão elétrica a áreas carentes.

Padronização como principal recurso da escalabilidade: Ao estabelecer um conjunto de expectativas em torno do design de uma estratégia financeira combinada, o IRDF é um modelo replicável que pode ser adotado por outros gestores de fundos que buscam arrecadar fundos para projetos do EMDE. Embora as especificidades mudem de acordo com a estratégia, as características básicas de uma estratégia de dívida denominada em USD, que busca levantar mais de USD 700 milhões, com diversidade geográfica e setorial nos ativos financiados, são replicáveis e escaláveis.

Projetos de pequeno a médio porte fecham lacunas de vulnerabilidade: Embora projetos de infraestrutura de grande escala geralmente atraiam atenção significativa, o IRDF identifica que lacunas críticas de proteção são frequentemente encontradas em projetos comerciais de pequeno e médio porte. Esses ativos menores são vitais para a resiliência de comunidades vulneráveis. mas normalmente são mal atendidos pelo capital institucional tradicional. O IRDF busca provar que, ao agregar esses projetos menores em um pool misto e gerenciado profissionalmente, os investidores podem alcançar a escala e a diversificação necessárias, ao mesmo tempo em que oferecem resultados sociais e ambientais de alto impacto no nível da comunidade.

Barreiras regulatórias precisam ser superadas: Para tornar uma estratégia atraente para as seguradoras, ela precisa ser projetada para levar em conta o ambiente regulatório. Isso significava que a estrutura foi projetada para ser simples, não incluir incompatibilidades cambiais e garantir a correspondência de maturidade. Ao projetar a estratégia, as seguradoras envolvidas identificaram uma série de barreiras regulatórias que podem ter consequências não intencionais ao restringir as seguradoras a financiar ativos em EMDEs e investir mais em infraestrutura. Isso motivou a IDF a iniciar um trabalho de avaliação de barreiras regulatórias.