تطوير صندوق جديد للأسهم الخاصة للبنية التحتية في الفلبين

ملخص في عام 2012، حددت حكومة الفلبين البنية التحتية غير الكافية كعائق رئيسي للنمو الاقتصادي. كان جذب الاستثمار الخاص لهذه الأجندة أولوية وطنية نظرًا لنقص الحكومة في الموارد المالية والقدرة التنفيذية لتلبية الطلب. لذلك اتصلت الحكومة الفلبينية ببنك التنمية الآسيوي (ADB) لتطوير منصة لتعبئة رأس المال الخاص للبنية التحتية. عمل بنك التنمية الآسيوي مع Macquarie، ونظام تأمين الخدمات الحكومية (GSIS، وهو صندوق تقاعد محلي للقطاع العام) و APG (مدير صندوق التقاعد الرائد في هولندا)، لإطلاق تحالف الاستثمار الفلبيني للبنية التحتية (PINAI)، وهو صندوق أسهم خاص يستثمر في أصول البنية التحتية الأساسية بما في ذلك النقل والطاقة والمياه. وجمع الصندوق 625 مليون دولار من أربعة مستثمرين مؤسسيين: (1) 400 مليون دولار من GSIS؛ (2) 150 مليون دولار من APG؛ (3) 50 مليون دولار من مجموعة ماكواري، مديرة الصندوق؛ (4) 25 مليون دولار من مصرف التنمية الآسيوي، الذي قدم الدعم أيضاً من خلال تبادل المعرفة عن طريق اللجنة الاستشارية وبشأن إدارة الشركات والضمانات. تم الإغلاق الأول والأخير في 31 يوليو 2012. وكانت مدة الصندوق 10 سنوات مع تمديد فترتين لمدة عام واحد. من أصل 625 مليون دولار تم جمعها، تم استثمار 87.5٪ في ستة مشاريع بين عامي 2013 و 2015. بصفتها مديرة للصندوق، حصلت ماكواري على فرص استثمارية من خلال علاقاتها مع المطورين المحليين الرائدين ومن خلال تقديم العطاءات على مشاريع الشراكة الجديدة بين القطاعين العام والخاص (PPP). قامت PINAI بشكل فعال ببناء نقاط إثبات للمستثمرين الدوليين الآخرين الذين يتطلعون إلى الفلبين، مع ارتفاع الاهتمام بعد وصول البلاد إلى وضع الدرجة الاستثمارية في عام 2013. كما حفزت جهود المتابعة الخاصة بشركة Macquarie في البلاد، ودعمت المزيد من الاستثمارات في أصول الطاقة الحرارية الأرضية والطاقة المتجددة من خلال صناديق البنية التحتية الإقليمية. أصبحت GSIS مستثمرًا في صناديق Macquarie الإقليمية، مما ساعد على زيادة تعبئة مصادر التمويل المحلية لدعم بناء البنية التحتية في المنطقة.